Coordinacin a travs de chats

El cartel ha llevado a «socavar la integridad del sector a expensas de la economa y los consumidores europeos». Barclays, RBS, Citigroup, JPMorgan y MUFG han sido sancionados.

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Margrethe Vestager, comisaria europea de Competencia.
AFP

La Comisin Europea ha impuesto esta maana una multa de ms de 1.000 millones de euros a Barclays, RBS, Citigroup, JPMorgan y MUFG Bank por participar en un cartel en el mercado de divisas «y socavar la integridad del sector a expensas de la economa y los consumidores europeos».

En dos decisiones paralelas, el departamento de Competencia dirigido por la danesa Margrethe Vestager ha sancionado a las entidades tras encontrarlas culpables de cartelizar el mercado de divisas, y en concreto de coordinarse mediante chats para beneficiarse de operaciones con euros, libras britnicas, yenes, francos suizos, dlares estadounidenses, canadienses, neozelandeses y australianos, y as como coronas suecas, danesas y noruegas.

En la primera decisin, sobre el denominado Forex – Three Way Banana Split cartel, el importe asciende a ms de 811 millones, que debern abonar Barclays, The Royal Bank of Scotland (RBS), Citigroup y JPMorgan. En la segunda, contra el Forex- Essex Express cartel , la cantidad es de casi 258 millones, que tendrn que pagar de nuevo Barclays y RBS, pero tambin MUFG Bank, antes conocido como Bank of Tokyo-Mitsubishi. Hay una entidad adicional, UBS; que particip en ambos casos, pero que se libra de la multa al haber sido la que inform a Bruselas de la existencia y la forma de trabajar de los crteles, totalmente contrarios a las leyes europeas.

«Las empresas y las personas dependen de los bancos para cambiar dinero con el que poder realizar transacciones en pases extranjeros. Las actividades comerciales al contado de divisas son uno de los mercados ms grandes del mundo, con un valor de miles de millones de euros cada da. Hoy hemos multado a Barclays, The Royal Bank of Scotland, Citigroup, JPMorgan y MUFG Bank y esto enva un mensaje claro de que la Comisin no tolerar el comportamiento colusorio en ningn sector de los mercados financieros. El comportamiento de estos bancos socav la integridad del sector a expensas de la economa y los consumidores europeos».

As funcionaba el cartel

El funcionamiento de este cartel no es novedoso y recuerda, en la mecnica, a otros casos de colusiones, como el de la manipulacin del Euribor, con acuerdos ilegales entre traders a travs de chats. Los implicados usaban una serie de salas, con nombres como Three way banana split / Two and a half men / Only Marge«), algunos sacados de series de televisin. Su actividad se remonta ms de una dcada y se alarg en el tiempo. El primer expediente es por operaciones entre el 18 de diciembre de 2007 y el 31 de enero de 2013. El segundo, entre diciembre de 2009 y julio de 2012.

Cuando las empresas intercambian grandes cantidades de una determinada divisa contra otra, lo hacen casi siempre a travs de un operador de Forex. Los principales. Entre sus clientes principales estn los gestores de activos, fondos de pensiones, fondos de cobertura (hedge funds), grandes multinacionales y otros bancos.

Las de divisas son operaciones que se ejecutan intra da y al tipo de cambio vigente y cualquier variacin, por pequea que sea, genera importantes costes o beneficios al moverse miles de millones. Segn ha denunciado Bruselas, se no se haca de forma limpia. Las monedas ms lquidas y negociadas en todo el mundo (cinco de las cuales se utilizan en el Espacio Econmico Europeo) son el euro, la libra esterlina, el yen japons, el franco suizo, el dlar estadounidense, el canadiense, el neozelands y el australiano, y las coronas danesa, sueca y noruega.

En esos chats, los trabajadores de los bancos intercambiaban «informacin sensible» sobre las operaciones ms grandes que estaban en marcha, identificando quin era su cliente, qu monedas necesitaba y la cantidad que iba a mover. Permitiendo alterar el libre mercado y las cotizaciones.

Adems, los implicados compartan los diferenciales que se aplicaran a cada operacin, sus posiciones abiertas o detalles extra sobre los intercambios. «Esa informacin, siguiendo el entendimiento tcito alcanzado por los comerciantes participantes, les permitieron tomar decisiones informadas en el mercado sobre si vender o comprar las monedas que tenan en sus carteras y cundo», explica Competencia en un comunicado. «Ocasionalmente, estos intercambios de informacin tambin permitieron a los traders coordinarse, por ejemplo, a travs de una prctica llamada standing down, mediante la que algunos se abstenan temporalmente de la actividad para evitar interferir con otro operador dentro de la sala de chat».

Para fijar la cuanta de la sancin la Comisin ha tenido en cuenta el monto de las operaciones en el rea Econmico Europea, la «seria naturaleza de la infraccin, el mbito geogrfico y la duracin. UBS ha recibido inmunidad total, ahorrndose los 285 millones que habra tenido que abonar.

Igualmente, los bancos del primer expediente han obtenido reducciones del castigo por su cooperacin en la investigacin, descuentos que en algunos casos llegan hasta al 50%. En el segundo, todos salvo MUFG Bank, que no pidi «lenidad». Adicionalmente, la Comisin rebaj un 10% el monto final por el reconocimiento de la participacin y su responsabilidad.

Por tanto, Barclays tendr que pagar 116 millones, RBS 155, Citigroup 310 y JPMorgan 228 por el primer cartel. Por el segundo, Barclays otros 94 millones, casi lo mismo que RBS y bastante ms que la entidad japonesa, multada con casi 70 millones de euros.

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